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陌陌从＂良＂

（观察者网讯）“净网”行动(🎅)仍在(🐖)继续，这场4月初发起的互联网“净化战役”已初见成效：一时间百度遭罚，网易被立案调查，而一直被冠以中国版的“Tinder”(一款美国火热的约会软件)陌陌也没能幸免。日前，北京市文化(♍)市场行政执法总队对陌陌作出警告、罚款以及功能整顿。

事实上，作为中概股市场最性感的股票，陌陌一直备受(⬇)市场争(🚭)议，因为定位为陌生人交友，其“约炮神器(🏽)”标签一直挥之不去。

成也萧何败萧何。靠着“约炮神器”的名号名噪一时的陌陌迅速走红，不仅比肩微信，还把故事讲到了华尔街。去年12月11日，成立仅三年时间的陌陌成(🐆)功在(🚂)纳斯达克(🌊)证券交易所挂牌上市。

然而光环的背后，是上市后公司股价的持续低迷，甚至公司股价一直处于破发的尴尬境地。截至4月10日收盘，公司股价报于11.96美元/股，较公司上市之初的发行价下跌40%。

究其(😳)根本，在更多的业内投行人士看来，“陌陌没有成熟的货币化商业模式。”

“2015年我们在商业化的路上不会停止。”按照公司创始人唐岩的规划，陌陌正把目光瞄上了移动秀场视频领域，试图走一条差异化道路，弥补公司用户粘性差与货币(🔶)化不足的短板。

一场翻身仗抑或重蹈前次覆辙，仍是一个谜。

股价破发：商业模式不清晰

3月5日，陌陌发布上市以来首份(♎)财报。

据财报显示，陌陌2014年第四季度净营收为1860万美元，与去年同期230万(🏭)美元相比，增长702.3%；2014全(🐗)年净营收为(⛷)4480万美元(📆)，比(🥔)去年同期的310万美元增长1330%。

在运营方面，2014年第四季度运营亏损300万美元(🚮)，净亏损为250万美元。2014年全年(🥐)净亏损为2540万美元，与2013年相比亏损增长了172.5%。陌陌方面表示，主要(📗)是(📎)成本和开销的增长抵消了净收入的增长。

然而在各项数据表现不俗的情况下公司股价并没有迎来预期的上涨。

在经历了上市首日疯(💱)涨(🐒)之后(🎋)，从第二个交易日开始，陌陌的股价一直遭到华尔街投资者们的冷遇。

从(🏑)2014年12月12日第二个交(⚓)易日大跌11%开始，陌陌的股(⌛)价到4月10日已经跌到了11.96美元，最低曾经达到过10.82元，总市(❄)值也维持在21.50亿美元，与刚上市最高价相比，股价跌幅高达4成，市值损失了三分之一(💓)。

对于股价的下跌，海外投行人士李锐(🎚)对理财周报记者表示，“主要原因是，一方面，他的用户数有些(🤳)虚构(🍽)，上市之初应该没有6000万，上市之初，有冲数(🏆)据的情况。另一个最主要的原因是，陌陌至今仍没有一个成熟的货币化商业模式。”

尽管，按照CEO唐岩披露的数据，截至2014年12月，陌陌的月活(🔣)跃用户数达6930万，同比增长106%。其中，付(🕉)费会员数增长到了290万，会员收入(🐥)为1190万美(💍)元，较去年同期的增长481%。

但不容忽视的是，尽管陌陌的注册用户有1.8亿人，但其中付费会员只有230万，相对注册用户，转化率为1.3%，相(😻)对月活跃用户，转化率为3.8%，这一转化率与QQ的2014年第四(🛁)季度会员用户(🔲)付费率(占月活(🛡)跃用户)10.8%相比，仍有近7%的差距。

事实上，从2013年4月份才开始货币化进程的陌陌，商业模式是被认为一直不清晰的。

从目前(🚮)公司主营(⛎)的会员付费、广告、游戏三块业务(🥒)来看，会员收费仍作为公司的主要营收手段，是不可(❔)能做大做强的。

“从来没听说哪家公司靠会员收入能够做大做强的。”李锐对理财周报记(🤵)者分析，会员收入最多作为公司发展的一个有力保障，但是要指望会员收费实现盈利，犹如天方夜谭。

“行业内可以对比的就是qq，他目前有8亿的用户，但(🗻)是付费收入占总收入的比例仅为10.8%左右。”李锐补充。

事实上，从易观智库监测到的用(🙎)户数据显示，陌陌的用户群的学历不高，主要(♍)以高中/中专学(🤣)历为主，这部分人的收入也是以2000到3000元左右居多，这也(💏)决定(🛌)了他(🍚)们的付费能力不足现状。

陌陌下一站：发力移动秀场？(🐷)

与此同时，备受(🚄)市场争议的还(🆖)有(🚾)陌陌的另一痛点(📅)：用户粘性不(⏱)强。

一位正在陌生人交友软件中创业的创(🙇)业者也表示：“陌陌要往前走，光靠陌生人社交肯定是不行的，粘性不够，但如果陌陌转型，做群组社交、自建群等，例如生(⏪)活的小区周边有羽毛球(🦇)或(🐈)者金融群，用户就会更多。”

事实上这只是陌陌在“转型”的道路上不断探索(⤴)的一个缩影。从去年12月底开始，陌陌找到58同城，试图进入移动互联网本地生活的O2O服务领域。与此同时公(🥇)司在移动互联网(💖)游戏方面也在进行尝试。2014年陌陌推出11款游戏及线上礼物商城。

然而(🎋)无论是本地生活服务，还是移动互联网游戏，都没有解决陌陌最本质的问题，即用户粘性差的致命弱点。

在进行商业(🥈)化的过程中，一(😡)直(👺)保持着对数据非常敏锐的观察的唐岩把目光投向了移动秀场领域。

4月8日，互联网招聘网站拉勾网的招聘信息显示，陌陌(🍥)正在视频领域招兵买马。对此，理财(🕠)周报记者多次致电陌陌市场(😆)部求证，其工作人员并没有否 认，仅表示(🃏)，“公司的确在(🔫)做(🥂)视频业务。但是具体朝着哪个方向去做，以及(⬅)一(😊)个具体的时间，我们现在还没(👮)有对外披露的内容可以公布。”

一位长期跟踪陌陌的华北某券商传媒行业分析师王冉对理财周报记者证实了该消息，公司确实在发力移动端的秀场业务。“其实陌陌搞移动端的秀场业务潜力还是(📪)比(🤛)较大的。因为它本身在移动端就有近7000万的月活跃用户数，而且秀场的用户粘性较强，货币化也(📡)会加速。”

事实(🚫)上在一些行业分析师眼(🕎)中，如果陌陌不做(🌟)移动秀场业务，靠其现有的商业模式是很难壮大的，甚至活下去都变得不可(🙍)能。

做秀场业务则可(🍽)以提高用户粘性。

“所谓的粘性主要是取决于公司的媒体(🈁)的产品质量。”在王冉看来，移动秀场可以提高媒体质量。比如说，网易新(🐚)闻是有信息流的(👻)，当信息流的产品质量 高了，它的用户粘性自然就高了。同样(🍸)的道理，秀场是一种视频类的媒体，其本身就比一般性媒体黏性高，再有陌陌本身在移(🚤)动端就有非(🔇)常多的用户(🌳)，它在这个过程 中只需要提高用户的粘性就可以了。

“其实陌陌早就应该做这一块业务(🕣)，因为有用户，再加秀场这种粘性强的媒体，两者一(🐧)拍即合。”李锐也对陌陌的(📥)秀场业务表示支持。

在具体形式上，李锐介绍，陌陌的移(🈷)动秀场跟YY、9158等PC端有类似的地方，但也有不同点(🛺)。比如说，陌陌的移动秀场每(🌳)天(🌞)只有一场，而且所有用户接收的内容都一样的。

“这样做的一个好处就是，可以激发同一类人的兴趣点，增强用户粘性的同(🏜)时也活跃了平台用(🎃)户。”李锐表示。

尽管陌陌已在纳斯达克成功上市(🚲)，但唐岩和他的(🎁)团队也没有顺风顺水。

据《人民日报》海外版报道，2014年以来，全国“扫黄打(🤫)非”办公室陆续接到群众举报，反映北京陌陌科技有限公司开发运营的“陌陌群组”、“陌陌吧”栏目中存在(🌥)大量淫秽色情信息。经组织有关部门监测(🏽)和鉴定，“陌陌群组”、“陌陌吧”栏目中有41种图片、(📎)视频等内容属淫秽色情互联网出版信息。3月13日，北京市文化(🤬)市场行政执法总队对该公司作出警告、罚款人民币60000元的行政处罚，并要求其立即关(📋)闭传播淫秽色情信息的群组、吧，删除相关文字、图片、视频等信息，对全部群组、吧进行筛查，停止网民上传视频功能，向执法机关提交(🎊)整改报告，并向社会公开道歉。

就在上市前，唐岩还遭到(🐼)了老东家网易的炮轰。网易曾发表声明揭露陌陌创始人兼CEO唐岩在网易工作(🚃)期间存在不法行为，丧失职业操守，个人作风有问题。

网易声明称，唐岩自2003年12月至2011年(🛸)9月期间在网易工作，在职期(🐵)间，利用职务之便，获取网易提供的(🧝)各种信息、技术资源，私创“陌陌”。从而窃取网(🚃)易公司商业(🐴)利益，丧失基本职(📉)业操守。

此外，唐岩作为网易前总编辑，利用公司对其信任，向其妻（张思川）做创始(🦅)人的四度(北京(😓))广告有限公(🐓)司输送上(🤱)百万元经济利益。严重损害网易公司权益。

网易还披露，唐岩在网易(🕓)工作期间，还因个人作风问题于2007年被中国警方拘留(🌲)10日。作为网易高级员工，唐(🎛)岩未就此事向公司如实通报。

声明最后表示，网(😋)易公司保留对唐岩在网易(🔶)工作期间全部不当行(💷)为追究法律责任的权利。

说到洗白(🚵)，陌陌创建伊(🚡)始，便(🎳)被(📯)扣上了“约炮神器”的帽子，但这也成就了陌陌的成功(🕠)。

2012年4月，一段名为“老外屌丝中文哥超强12人模仿”的视频(👨)火爆网络，短短几天的微博转发量超过了40万次。在这段视频中，主演“Mike隋”屡屡提到陌陌为“约炮神器”，推荐给初到中国，希望与中国女子发(👉)生艳遇的外国友人。

这段(🚾)视频让“Mike隋”成为了最热的网络红人，也让陌陌的下载量爆炸性增长。但应(🗯)该说“Mike隋”只是一根引线，陌陌能够一夜爆红的根本还是他满足了陌生人(🌯)社交的强需。

唐岩一直把陌陌定义为“陌生人的交友软件”，鼓励“志同道合”的陌生人相互结识。在唐岩看来，在现实(🥁)中，中国人的社交方式除了同学圈、同事圈、行业圈，就没有别的了。既没有基于地理位置的社会关系，也鲜有基于兴趣爱好(👭)的交情，即使面(🚾)对面，中国人(🧕)也(🧦)并不习惯和陌生人say hi，但是这并意味着没有需求，至少在某种程度上(🌆)，陌陌的用户数量证明了这种需求的强烈和普遍。

但是，一夜爆红的副产品是“约炮神器”成为了陌陌第一个广为人知的标签，虽然吸引了眼球，也为陌陌之后(🔧)的发展埋(💸)下了最(🔀)大的障碍。“这件事对我(🏪)们的影响(🦖)总体来说弊大于利。好的一面是用户有一些增长，坏(🅿)的是女性用户会有道德压力，男性用户会觉得我上来就(♋)是干这(☔)个的。我不认为我们完全无辜，但确实不是我们有意为之。”唐岩表示。

之后，唐(🔰)岩和陌陌不(🖍)得不走上了艰苦的(📂)“洗白之路”。毕竟，如果被与中国式的ONS（One Night Stand，一夜情）联(⏭)系在一起，商业模式会(💯)不被认可，还有巨大的政策风险(🥈)。而今，陌陌花了不少力气，但仍旧未能“洗心革面”。

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