《国内经典三级》

陌陌从＂良(😘)＂

（观察者网讯）“净网”行(📌)动(😚)仍在继续，这场4月初发起的互联网“净化战役”已初见成效：一时间百度遭罚，网易被立案调(🌔)查，而一直被冠以(🥝)中国版的(📷)“Tinder”(一款美国火热的约会软件)陌陌也没能幸免。日(🎧)前，北京(🗿)市文化市场行政执法总队对陌陌作出警告、罚款以及(🧣)功能整顿。

事实上，作为中概股市场最性感的股票，陌陌一(👛)直备受市场争议，因为定位为陌生人交友，其“约炮神器”标签(🖲)一直挥之不去。

成(⏮)也萧何败萧何。靠(🔂)着“约炮(🕵)神器”的名号名噪一时的陌陌迅速走红，不仅比肩微信(🌂)，还把故事讲到(🚖)了华尔街。去年12月11日，成立仅三年时间的陌陌成功在纳斯达克证券交易所挂牌上市。

然而光环(⌛)的背后，是上市后公司股价的持续低迷，甚至公司股价一直处于(🐥)破发的尴(🕗)尬境地。截至4月10日收盘，公司股价报于11.96美元/股，较公司上市之初的发行价下跌40%。

究其根本，在更多的业内投行人士看来，“陌陌没有成熟的货币化商业模式。”

“2015年我们在商业(🕍)化的路上不会停止。”按照公司创始(😚)人唐岩的规划，陌陌正把目光(🗣)瞄上了移动秀场视频领域，试图走一条差异化道(💍)路，弥补公司(👻)用户粘性差(🔟)与货币化不足的短板(😉)。

一场翻身仗抑或重蹈前次覆辙，仍是一个谜。

股价破发：商业模式不清晰

3月5日，陌陌发布上市以来首份财报。

据财报显示，陌陌2014年第四季度净营(🐸)收为1860万美元，与去年同期230万美(🚞)元相比，增长702.3%；2014全年净营收为4480万美元，比(🔎)去年同期的(♎)310万美元增长1330%。

在运营方面，2014年第四季度运营亏损300万美元，净亏损为250万美元。2014年全年净亏损为2540万美(🐌)元，与2013年相比亏损增长了172.5%。陌陌方面表示，主要是成本和开销的增长(🌍)抵消了净收入的增长。

然而在各项(👑)数(💱)据表现不俗的情况下公司股价并没有迎来(📒)预期的上涨。

在经历了上市首日疯涨之后，从第二个交易日开始，陌陌的股价一直遭到华尔街投(🥞)资者们的冷遇。

从2014年12月12日第二个交易日大跌11%开始，陌陌的股价到4月10日已经跌到了(💐)11.96美元，最低曾经达到过10.82元，总市值也维持(🚡)在21.50亿美元，与刚上(😰)市最高价相比，股价跌幅高达4成，市值损失(🚛)了三分之一。

对于股价的下跌，海外投行人士李锐对理财周报(🤺)记者表示，“主要原因是，一方面，他的用户数有些虚构，上市之初应该没有6000万，上市之初，有冲数据的情况。另一个(🐡)最(💃)主要的原因是，陌陌至今仍没有一个成熟的货币化商业模式。”

尽(🌼)管，按(🎽)照CEO唐岩披露的数据(🦏)，截(🚞)至2014年12月，陌陌的月活跃用户数达6930万，同比增长106%。其中，付费会员(🔅)数增长到了290万，会员收入为1190万美元，较去年同期的增长481%。

但不容忽(🌽)视的是，尽管陌陌的注(🖥)册用户有1.8亿人，但其中付费会员只有230万，相对注册用户，转化率为1.3%，相对月活跃用户，转化率为3.8%，这一转化率与QQ的2014年第四季度会员用户付费率(占月活跃用户)10.8%相比，仍有近7%的差(🐹)距。

事实上，从2013年4月份才开始货币化进(🚃)程的陌陌，商业模式是被认为一直不清晰的。

从目前公司主营的会员付费、广告、游戏三块业务来看，会员收费仍作为公司的主要营收手段，是不可能做大做强的。

“从来没听说哪家公(🥒)司靠会员收入能够做大做强的。”李锐对理财周报记者分析，会员收入最(🔻)多作为公司发展的(🎌)一个有力保障，但是要指望会员收费实现盈利，犹如天方夜谭。

“行业内可以对比(🚩)的就是qq，他目前有8亿的用户，但是付费收入占总收入的比例仅为10.8%左右。”李锐补充。

事实上，从易观智库监测到的用户数据显示，陌陌(🤽)的用户群的学历不高，主要以高中/中专学历为主，这部分人的收(♈)入也是以2000到3000元左右(😍)居多，这也决定了他们的(💕)付费能力不足现状。

陌陌下一站：发力移动秀场？

与此同时，备(👐)受市(🔸)场争议(😄)的还有陌陌的另一痛点：用户粘性不强。

一位正在陌生人交友软件中创业的创业者也表示：“陌陌要往前走，光靠陌生人社交肯定(🧤)是不行的，粘性不够，但如果陌陌(🆗)转型，做群组社交、自建群等，例如生活的小区周边有羽毛球或者金融群，用(💎)户就会更多。”

事实上这只是陌陌在“转型”的道路上不断探索的一个缩影。从去年(🤐)12月底开(🛏)始，陌陌找到58同城，试图进入移动互联网本地生(🔡)活的O2O服务领域。与此同时公司在移动互联网(🐡)游戏(🎁)方面也在进行尝试。2014年陌陌推出(🍡)11款游戏及线上礼物商城。

然而无论是本地生活服务，还是移动互(🕡)联网游戏，都没有解决陌陌最本质的问题，即用户粘性差的致命弱点。

在进行商业化的过程中，一直保持着对数据非常敏锐(🐨)的观察的唐(💻)岩把目光投向了移动秀场领域。

4月8日，互联网招聘网站拉勾网的招聘信息显示，陌陌正在视频领域招兵买马。对此，理财周报记者多次致电陌陌市场部求证，其工作人员并(😉)没有否 认，仅表(📯)示，“公司的确在做视(🎍)频业务。但是具体朝着哪(🕝)个方(✈)向去做，以及一个具体的时间，我们现在还没有对外披露的内容可以公布(🤵)。”

一位长期跟踪陌(🧟)陌的华北某券商传媒行业分析师王冉对理财周报记者证实了该消息，公司确实在发(👏)力移动端的秀场业务(👛)。“其实陌陌搞移动端的秀场业务潜力还是(🙇)比较大的。因为它本身在移动端就有近7000万的月活跃用户数，而且秀场的用户粘性较强，货币化(🍜)也会加速。”

事实上在一些行业分析师眼中，如果陌(💵)陌不做移动秀(📮)场业务，靠其现有的商业模式(💶)是很难壮大的，甚至活下去都变得不可能。

做秀场业务则可以提高用户粘性。

“所谓的粘性主要是取决于公司的媒体的产品质量。”在王冉看来，移动秀场可以提高媒体质量。比如说，网易新闻是有信(🗯)息流的，当信(⤴)息流的产品质量 高了，它的用户粘性自然就(😏)高了。同样的道理，秀场是一(🐣)种视频(🥢)类的媒体，其本身就比一般性(🔯)媒(🤕)体黏性高，再有陌陌本身在移动端就有非常多的用户，它在这个过程 中只需要提高用户的粘性就可以了。

“其实(🚂)陌陌早就应该做这一块业务，因为(🈺)有用户，再加秀场这种粘性强的媒体，两者一拍即合。”李(🍹)锐也对陌陌的秀场业务表示支持。

在具体形式上，李锐介绍，陌陌的移动秀场(📱)跟YY、9158等PC端有类似的地方，但也有不同(🏔)点。比如说，陌陌的移动秀场每天只有一场，而(🐛)且所有用户接(🙋)收(🐺)的内容都一(🎹)样的。

“这样做的(🌕)一个好处就是，可以激发同(🔛)一类人的兴趣点，增强用户粘性的同时也活跃了平台用户。”李(🥚)锐表示。

尽管陌陌已在纳斯达克成功上(🙂)市，但唐(💟)岩和他的团队也没有顺风顺水。

据《人民日报》海外版报道，2014年以来，全国“扫黄打非”办公室陆续接到群众举报，反映北京陌陌科技有限公司开发运营(💪)的“陌陌群组”、“陌陌吧”栏(🐊)目中存在大量淫秽色情信息。经组织有关部(📌)门监测和鉴定，“陌陌群组”、“陌陌吧”栏目中(🗄)有41种图片、视频等内容属淫秽色情互联(💆)网(🐲)出版信息。3月13日，北京市文化市场行政执法总队对该公司作出警告、罚款人民币60000元(👠)的行政处罚，并要求其立即关闭传播淫秽色情信息的群(⤵)组、吧，删除相关文字、图片、视频等信息，对全部群组、吧进行筛查，停止网民上传视频功(🧦)能，向执法机关提交整改报告，并向社会公开道歉。

就在上市(😲)前，唐岩还遭到了老东家网易的炮轰。网易曾发表声明揭露陌陌创始人兼CEO唐岩在网易工作期间存在不法行为，丧失职业操守，个人作风有问题。

网易声明称(🙃)，唐岩自(🍽)2003年12月至2011年9月期(💏)间在网(🚫)易工作，在职期间，利用(🈂)职务之便，获取网易提供的各种信息、技术资源，私创“陌陌(🗼)”。从而窃取网易公(🛩)司商业利益，丧失基本职业操守。

此外，唐岩作为网易前总编辑，利用公司对其信任(🍌)，向其妻（张思川(👇)）做创始人的四度(北京)广告有限(🕹)公司输(🎙)送上百万元经济利益。严重损害网易公司权益。

网易还披露，唐岩(🤸)在网易工(❎)作期间，还因个人作风问题于2007年被中国警方拘留10日。作为网易高级员工，唐岩未就此事向公司如实通报。

声明最(🎿)后表(🙀)示，网易公司保留对唐岩在网易工作期间(🐓)全(🤫)部不当行为追究法律责任(🐛)的权利。

说(🐩)到洗白，陌陌创建(😂)伊始，便被扣上了“约炮神器”的帽子，但这也成就了陌陌的成功。

2012年4月，一段名(💀)为“老外屌丝中文哥超强12人模(🗑)仿”的视频火爆网络，短短几天的微博转发量超过了40万次。在这段视频中，主演(⛲)“Mike隋”屡屡提到陌陌(🔁)为“约炮神(👛)器”，推荐给初到中国，希望与中国女子(📈)发生艳遇的外国友人。

这段视频让“Mike隋”成为了(🤤)最热的网络红人，也让陌陌的下载量爆炸性增长(🚵)。但应该说“Mike隋”只是一根引线，陌陌能够一夜爆红的根本还是他满足了陌生人社交的强需。

唐岩一直把陌陌定义为“陌生(⛸)人的交友软件”，鼓励“志同道合”的陌生人相互结(🌥)识。在唐岩看来，在现实中，中国人的社交方式除了同学圈、同事圈、行业圈(😊)，就(⛄)没有别的了。既没有基于地理位置的社会关系，也(⌚)鲜有基于兴趣爱好的交情，即使面对面，中国人也并不(🤝)习惯和陌生人say hi，但是这并意味着没有需求，至少在某种程度上，陌陌的用户数(♈)量证(🌠)明了这种需求的强烈和普遍。

但是，一夜爆红(🔤)的副产品(👜)是“约炮神器”成为了(🦃)陌陌第一个广为人知的标签，虽然吸引了眼球，也为陌陌(🏧)之后的发展埋下了最大的障碍。“这件事对我(🔇)们的影响总体来说弊大于利。好的一面是用户有一些增长，坏的是女性用户会有道德压力，男性用户会觉得我上来就是干这个(🎎)的。我不认为我们完(🕷)全无辜，但确实不是(🚕)我们有意为之。”唐岩表示。

之后，唐岩和陌陌不得不走上了艰苦的(🎽)“洗白之路”。毕竟，如果被与中国式的ONS（One Night Stand，一夜情）联系在一起，商业(🖱)模式会不被认可，还有巨大的政策(🍾)风险。而今，陌(💦)陌花了不少力气，但仍旧未能“洗心革面”。

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