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陌陌从＂良＂

（观察者网讯）“净网(🔘)”行(🤦)动仍在继续，这场4月初(🌃)发起(🌘)的互联网“净化战(😏)役”已初见成效：一时间百度遭罚，网易被立案调查，而一直被(🍠)冠以中国版的“Tinder”(一款美国火热的约会软件)陌(🛌)陌也没能幸免。日前，北京市文化市场行政执法总队对陌陌作出警告、罚款以及功能整顿。

事实上，作为中概股市场最性感的股票，陌陌一直备受市场争议，因为定位为陌生(🎈)人交友，其“约炮神器”标签(🥐)一直挥之不去。

成也萧何败萧何。靠着“约炮神器”的名号名噪一时的陌陌迅速走红，不仅比肩微信，还把故事讲到了华尔街。去年12月11日，成立仅三年时间的陌陌成功(💍)在纳斯达克证券交易所(🙉)挂牌上市。

然而光环的背后，是上市后公司股价的持续低(⚾)迷，甚至公司股价一直处于破发的尴尬境地。截至4月10日收盘，公司股价报于11.96美元/股，较公司上市之初的发行价下跌40%。

究其根本，在更多的业内投行人士看来，“陌陌没有成熟的货币化商业模式。”

“2015年我们在商业化的路上不会停止。”按照公司创始人唐(⏰)岩的规划，陌陌正把目光瞄上了移动秀场视频领域，试图走(📢)一条差异化道路，弥(🖌)补公司用户粘性差与货币化不足的短板。

一场翻身仗抑或重蹈前次覆辙，仍是一个谜。

股价破发：商业模式(🛍)不清晰

3月5日，陌陌(🕎)发布上市以来首份财报。

据财报显示，陌陌2014年第四季度净营收为1860万(♟)美元(🕦)，与去年同期(🐐)230万美元相比，增长702.3%；2014全年净营(🐷)收为4480万美元，比去年同期的310万美元增长1330%。

在运营方面，2014年第四季度(⏬)运营亏损300万美元，净亏损为250万美元。2014年全(🥄)年净亏损为2540万美元，与2013年相比亏损增长了172.5%。陌陌方面表示，主要是成本和开销的增长抵(🛬)消了净(🐦)收入的增长。

然而在各项数据表现不俗的情况下公司股价并没有迎(🥖)来预期的上涨。

在经历了上市首日疯涨之后，从第(🐅)二个交易日开始，陌陌的股价一直遭到华尔街投资者们的冷遇。

从2014年12月12日第二个交易日大(❗)跌11%开始，陌陌的股价到4月10日已经跌到了11.96美元，最低曾经达(🔷)到过10.82元，总市值也维持在21.50亿美元，与刚上市最高价相比，股价跌(♎)幅高达4成，市值损失了三分之一。

对于股价的下跌，海外投行人士李锐对理财周报记者表示，“主要原因是，一方面，他的用户数有些虚构，上市(🔘)之初应该没有6000万，上市之初，有冲数据的情况。另一个最主要的原因是，陌陌至今仍没有一个(🤕)成熟的货币(🐹)化商业(💥)模式。”

尽管，按照CEO唐岩披(🛸)露的数据(📇)，截至2014年12月，陌陌的月活跃用户数达6930万，同比增长106%。其中，付费会员数增长到了290万，会员收入为1190万(⬛)美元，较去年同期的增长481%。

但不容忽视的是，尽管陌陌的注(⏯)册用户有1.8亿人，但其中付费会员(🧟)只有230万，相对注册用户，转化率为1.3%，相对月活跃用(🍔)户，转化率为3.8%，这一(😿)转化率(🙆)与QQ的2014年第四季度会员用(🏡)户付费率(占月活跃用户)10.8%相比，仍有近7%的差距。

事实上，从2013年4月份才开始货币化进程的陌陌，商业模(🎭)式是被认为一直不清晰的。

从目前公(🥐)司主营的会员付费、广(🕥)告、游戏三块业务来看，会员收费仍(👥)作为公司的主要营(🐪)收手(📧)段(🎢)，是不可能做大做强的。

“从来没听说哪家公司靠会员收入能够做大做强的。”李锐对理财周报记者(🕺)分析，会员收入最多作为公司发展的(🏌)一个有力保障，但是要指望会员收费实现盈利，犹如天方夜谭。

“行业内可以对比的就是qq，他目前有8亿的用户，但是付费收入(🤷)占总收入的比例仅为10.8%左右。”李锐补充。

事实上，从易观智库监测到的用户数据显示，陌陌的用户群的学历不高，主要以高(🐒)中/中专学历为主，这部分人的收入(🚘)也是以2000到3000元左右居多，这也决定了他们的付费能力不足现状。

陌陌下一(🔎)站：发力移动秀场？(🙋)

与此同时，备受市场争议的还有陌陌的另一痛点：用户粘性不强。

一位正在陌生人(📘)交友软件中创业的创业者也表示：“陌陌要往前走，光靠陌生人社交肯定是不行的，粘性不够(🧞)，但如果陌陌转型，做群组社交、(😖)自建群等，例如生(🐗)活的小区周边有羽毛球或者金融群，用户就(💣)会更多。”

事实上这只是陌陌在“转型”的道路上不断探索的一个(🔪)缩影。从去年12月底开始，陌陌找到58同城，试图进入移动互(🐮)联网本地生活的(🥒)O2O服务领域。与此同时公司(😎)在移动互(🥍)联网游戏方面也在进行尝试。2014年陌陌推出11款游戏及线上礼物商城。

然而无论是本地生活服务，还是移动互联(😚)网游戏，都没有解决陌陌最本质的问题，即用户粘性差的致命弱点。

在进行商业化的过程中，一直保持着对数据非常敏锐的观察的唐岩(📏)把目光投向了移动秀场领域。

4月8日，互联网招聘网站拉勾网的招聘信息显示，陌陌正在视频领域招兵买马。对此，理财周报记者多次致电陌陌市场部求证，其工作人员并没(✨)有否 认，仅(🕥)表示(🛏)，“公司的确在做视频业务。但是具体朝着哪个方向去做，以及(🛂)一个具体的时间(🎰)，我们现在还没有对外披露的内容可以公布。”

一位长期跟踪陌陌的华北某券商传媒行业分(🧘)析师王冉对理财周(🕕)报记者证实了该消息，公司确实在发力移动端的秀场(🏸)业务。“其实陌陌搞移动端的秀场业务潜力还是比较大的。因为它本身在移动端就有近7000万的月活跃用户数，而且秀场(➡)的用户粘性较强，货币化也会加速。”

事实上在一些行业分析师(🚃)眼中，如果陌陌不做移动秀场(💦)业务，靠其现有(🕖)的商业模式是很难(🚬)壮大的(🐍)，甚至活下去都变得不可能。

做(🗂)秀场业务(🔺)则可以提高用户粘性。

“所谓的粘性主要是取决于公司(♊)的媒体的产品质(🚲)量。”在王冉看来，移动秀场可以提高(🛠)媒体质量。比如说，网易新闻是有信息流的，当信息流的产品质量 高了，它的用户(🐸)粘性自然就高了。同样的道理，秀场是一种视频(❌)类的媒体，其本身就比一般性媒体黏性高，再(🐃)有陌陌本身在移动端就有非常多的用户，它在这个过程 中只需要提高用户的粘性就可以了。

“其实陌(🎛)陌早就应该做这一块业务，因为(🗂)有(🕸)用户，再加秀场这(♟)种粘性强的媒体，两者一拍即合。”李锐也对陌陌的秀场业务表示支持。

在具体形式上，李锐介绍，陌陌的移动秀场跟YY、9158等PC端有类似的地方，但也有不同点。比(🔺)如说，陌陌的移动秀场每(✔)天只有一场，而且所有用户接收的内容都一样的。

“这样(🎰)做的一个好处就是，可以激发同一类人的兴趣点，增强用户粘性的同时也活跃了平台用户(✴)。”李锐表示。

尽管陌陌已在纳斯达克成功上市，但唐岩和他的团队(🕑)也没有顺风顺水。

据《人民日报》海外版报道，2014年以来，全国“扫黄打非”办公室陆续接到(🛳)群众举报，反映(💑)北京陌陌科技有(🏋)限公(💠)司开发(🤭)运营的“陌陌群组(🦄)”、“陌陌吧”栏目中存在大量淫秽色情信息。经组织有关部门监测和鉴定(🍒)，“陌陌群(👢)组”、“陌陌吧(🔈)”栏目中有41种图片、视频等内(🏷)容属淫秽色情互联网出版信息。3月13日，北京市文化市场行政执法总队(😖)对该公司作出警告、罚款人民币(⏱)60000元的行政处罚，并要求其立即关闭传播淫秽色情信息的群组、吧，删除相(⬜)关文字、图片、视频等信息，对全部群组、(🍴)吧进行筛查，停止网(🥟)民上传视频功能，向执法机关提交整改报(😡)告，并向社会公开道歉。

就在上市前，唐岩还遭到了老东家网易的炮轰。网易曾发表声明揭(📑)露陌陌创始人兼CEO唐岩在网易工作期间(🧀)存在不法(🤟)行为，丧(⛎)失职业操守(😣)，个人作风有问题(⛑)。

网易声明称，唐岩自2003年12月至2011年9月期间在网易工作，在职期间，利用职务之(🐕)便，获取网易(🚍)提供的各种信息(🙇)、技术资源，私创“陌陌”。从而窃取网(🚣)易公司商业利益，丧失基本职业操守。

此外，唐岩作为(🏎)网易前总编辑，利用公司对其信任，向其妻（张思川）做创始人的四度(北京)广告有限(⛹)公司输送上百万元经济利益。严重损害网易公司权益。

网易还披露，唐岩在网(🕯)易工作期间，还因个人作风问题于2007年被中国警方拘留10日。作为网易高级员工，唐岩未就此事向公司如(🥤)实通报。

声明最后表示，网易公司保留对唐岩在网易工作期间全部不当行为追(🤮)究法律责(🥤)任的权利。

说到洗白，陌陌创建伊始(🔠)，便被扣上了“约炮神器”的帽子，但这也成就了陌陌的成功(😜)。

2012年4月，一段名为“老外屌丝中文哥(🏔)超强12人模仿”的视频火爆(❇)网络(📩)，短短几天(📚)的微(👸)博转发量超过了40万次。在这段视频中，主演(🚆)“Mike隋”屡屡提到陌陌为“约炮神器”，推(🌌)荐给初(🤨)到中国，希望与中国女子发生艳遇的外国友人。

这段视频让“Mike隋”成为了最热的网络红人，也让陌陌的下载量爆炸性增长。但应该说“Mike隋”只是一根引线，陌陌能够一夜爆红的根本还是他满足了陌生人社交的强需。

唐岩一直把(🍴)陌陌定义为“陌生人的交友软件”，鼓励“志同道合”的陌生人相(😯)互结识。在唐岩看来，在现实中，中国人的社交方式除了同学圈、(😁)同事圈、行业圈，就没有别(⏯)的了。既没有基于地理位置的(📶)社会关系，也(🖐)鲜有基于兴趣爱好的交情，即使面对面，中国人也并不习惯和陌生人say hi，但是这并意味着(🐽)没有需求，至少在某种程度上，陌陌的用户数(😾)量(✋)证明了这种需求的强烈和普遍。

但是，一夜爆(🌾)红的副产品是“约炮神器(📁)”成为了陌陌第一个广为人知的标签，虽然吸引了眼球，也为陌陌之后的发展埋(🐼)下了最大的障碍。“这件事对我们的影响总体来说弊大于(🈵)利。好的一面是用户有一些增长，坏(🏛)的是女性用户会有道德压力，男性用户会觉得我上来就是干这个的。我不认为我们完全无辜，但确实不是我们有意为之。”唐岩表示。

之后(🤪)，唐岩和陌陌不得不走上了艰苦(🎤)的“洗白之路”。毕竟，如果被与中国式的ONS（One Night Stand，一夜情）联系在一起，商业模式会不被认可，还有(😇)巨大的政策风险。而今，陌陌花了不少力气，但仍旧未能“洗心革面”。

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