《香蕉狠狠插》

陌陌(💶)从＂良＂

（观察(〰)者网讯）“净网”行动仍在继续，这场4月初发起的互联网“净化战役”已初见成效：一时间百度遭罚，网易被立案调查，而一直被冠以中国版(🚷)的“Tinder”(一款美国火热的约会软件)陌陌也没能幸免。日前(⛱)，北京市文化市场行政执法总队对陌陌作出警告、罚款以及功能(♟)整顿。

事实上，作为中概股市场最性感的股票，陌陌一(💭)直备受市场争议，因为定位为陌生人交友，其“约炮神器”标签一直挥之不去。

成也萧(🚥)何败萧何。靠着“约炮(🤭)神器”的名号名噪一时的陌陌迅速走红，不仅比肩微信，还把故事讲到了华尔街。去年12月11日，成立仅三年时间的陌陌成(😱)功在纳斯达克证券交易所挂牌上市。

然而光环的背后，是上市后公司股价的持续低迷，甚至(🐟)公司股价一直(📕)处于破发的尴尬境地。截至4月10日收盘，公司股价报于11.96美元/股，较公司上市之初的发行价下跌40%。

究其根本，在更多的业内投行人士看来，“陌陌没有成熟的货币化商业模式。”

“2015年(👥)我们在商业化的路(🐻)上不会停止。”按照(🛒)公司创始人唐岩的规划，陌陌正把目光(🍆)瞄上了移动秀场视频领域，试图走一条差异化道路，弥补公司用户粘性差与货币(🐀)化不(🛎)足的短板。

一场翻(🥅)身仗抑或重蹈前次覆辙，仍是一个谜。

股价破发：商业模式不清晰

3月5日，陌陌发布上市以来首份财报。

据财报显(🎰)示，陌陌2014年(🐞)第四季度净营收为1860万(😂)美元，与去年同期(🌫)230万美元相比，增长702.3%；2014全年净营收为4480万美元，比去年同期的310万美元增长1330%。

在运营方面，2014年第四季度运营亏损300万美元，净亏(👖)损为250万美(⏪)元。2014年全年净亏损为2540万美元，与2013年相比亏损增长了172.5%。陌陌方面表示，主要是成本和开销的增长抵消(🔄)了净收入的增长。

然而在各项数据(🌱)表现不俗的情(🕓)况下公司股价并没有迎来预期的上涨。

在经历了上市首日疯涨之后，从第二个交易日开始，陌陌的股价一直遭到华(♈)尔街投资者们的冷遇。

从2014年12月12日第二个交易日大跌11%开始，陌陌的股价到4月10日已经跌到了11.96美元，最低曾经达到过10.82元，总市值也维持在21.50亿美元，与刚上市最高价相比，股价跌幅高达4成，市值损失了三分之一。

对于股价的下跌，海外投行人士李锐对理财周报记者表示，“主要原因是，一方面，他的用户数有些虚构(🔳)，上市之初应该没有6000万(🔻)，上市之初，有冲数据的情况。另一个最主要的原因是，陌陌至(🏺)今仍没有一个成熟的货币化商业模式。”

尽管，按照CEO唐岩披(⏯)露的数据，截至2014年12月，陌陌的月活跃用户数达6930万，同比(📉)增长106%。其中，付费会员数增(🚜)长到了290万，会员收入为1190万美元，较去年同期的增长481%。

但不容忽视的是，尽(💎)管陌陌的注册用户有1.8亿人，但其中付费会员只有230万，相对注册用户，转化率(🚪)为1.3%，相对月活跃用户，转化率为3.8%，这一转化率与QQ的2014年第四季度会员用户付费率(占月活跃用户)10.8%相比，仍有近7%的差(🔫)距(🍑)。

事实上，从2013年4月份才开始货币化进程(🍾)的陌陌，商业(🔵)模式(🦀)是被认为一直不清晰(⛔)的。

从目前公司主营的会员付费、广告、游戏三块业务来看，会员收费仍作为公司的主要营收手段，是不可能做大做强(🎬)的。

“从来没听说哪家公司靠会员收入能够(🆑)做大做强的。”李锐对理财周报记者分析，会员收入最多(🚴)作为公司发展的一个有力保障，但是要指望会员收费实现盈利，犹如天(🌬)方夜谭(👱)。

“行业内可以(🕦)对比的就是qq，他目前有8亿的(🥓)用户，但是付费收入占总收入(🔠)的比例仅为10.8%左右。”李锐补充。

事实上，从(🕦)易观智库监测到的(🕊)用户数据显示，陌陌(🖲)的用户群的学历不高，主(🦂)要以高中/中专学历为主(👺)，这部分人的收(👠)入也是以2000到3000元左右居多，这也决定(🐵)了他们的付费能(🕦)力不足现状(📽)。

陌(🐝)陌下一站：发力移动秀场？

与此同时，备受市场争议的还有陌陌的另一痛(🏵)点：用户粘性不强。

一位正在陌生人交友软件中创业(👽)的创业者也表示：“陌陌要往前走，光靠陌生人社交肯定是不行的，粘性不够，但(🔜)如果陌陌转型，做群组社交、自建群等，例如生活的小区周边(🌪)有羽毛球或者金融群(🐩)，用户就会更多。”

事实上这(🚬)只是陌陌在“转(☝)型”的道路上不断探索的一个缩(🌸)影。从去年12月底开始，陌陌找到58同城，试图进入移动互联网本地生活的(📹)O2O服(⛹)务领域。与此同时公司在移动互(⚓)联网游戏方面也在进行尝试(🍊)。2014年陌陌推出11款游戏及线上礼物商城。

然而无论是本地生活服(🚅)务，还是移动互联网游戏，都没有解决陌陌最本质的问题，即用户粘性差的致命弱点。

在进行商业化的过程中，一直保持着对数据非常敏锐的观察的唐岩把(💶)目光投(🏘)向了移动秀场(🙄)领域。

4月(🌾)8日，互联网招聘网站拉勾网的招聘信息显示，陌陌正在视频领域招兵买(♓)马。对此，理财周报记者多次致(🐀)电陌陌市(🥀)场部求证，其(⏱)工作人员并没有否 认，仅表示，“公司的确(🦎)在做视频业务。但是具体朝着哪个方向去做，以及一个具体的时间，我们现在还没有对外披露的(🧜)内容可以公布。”

一位长期跟踪陌陌(📮)的华北某券商传媒行业分析师王冉对理财周报记者证实了该消息，公司确实在(🐔)发力移动端的秀场业务。“其实陌陌搞移动端的秀场业务潜力还是比较大的。因为它本身在(👿)移动端就有近7000万的月活跃用户数，而且(🔲)秀场的用户粘性较强，货币化也会加(🏴)速。”

事实上在一些行业分析师眼中，如果陌陌不做移动秀场业务，靠其现有的商业模式是很难壮大的，甚至活下去都变得不可能。

做秀场业务则可以提高用户粘性。

“所谓的粘性主要是取决于公司的媒体的产品质量。”在王冉看来，移动(🖍)秀场可以提高媒体(🍢)质量。比如(🤷)说，网易新闻是有信息流的，当信息流的产(📁)品质量 高(😾)了，它的用户粘性自然就高了。同样的道理，秀场(🈁)是一种视频类的媒体，其本身就比一(🤢)般性媒体黏性高，再有陌陌本身在移动端就有非常多(🍬)的用户(❄)，它在这个过程 中只需要提高用户的粘性就可以了。

“其实陌(💦)陌早就(📯)应该做这一块业(🤬)务，因为有用户，再加秀场这种粘性强的媒体，两者(🏑)一拍即合。”李(🎍)锐也对陌陌的秀场业务表(🍷)示支持。

在具(🎅)体形式上，李锐介绍，陌(📴)陌的移动秀场跟YY、9158等PC端有类(⛎)似的地方，但也有不同点。比如说，陌陌的移动秀场每天只有一场，而且所有用户接收的内容都一样的。

“这样做的一个好处就是(🤚)，可以激发同一类人的兴趣点，增强用户粘性的同时也活跃了(🍁)平台用(🍇)户。”李(😜)锐表示。

尽管陌陌(🚏)已在纳斯达克(👏)成(🏺)功上(🎚)市，但唐岩和他的团队也没有顺风顺水。

据《人民日报》海外版报道，2014年以来，全国(🐏)“扫黄打非”办公室陆续接到群众举报，反映北京陌陌科技有限公司开发运营的“陌陌群组”、(🤙)“陌陌吧”栏目中存在大量淫秽色情信息。经组(🚛)织有关部门监测和鉴定，“陌陌群组”、“陌陌吧”栏目中(🌕)有41种图片、(🦒)视频等内容属淫秽色情互联网出版信息。3月13日，北京市文化市场行政执法(♌)总队对该公司作出警告、罚款人民币60000元的行政处罚，并要求其立即关闭传播淫秽色情信息的群组、吧，删除相(🎭)关文字、图片、视频等信息，对全部群组、吧进行筛(🐾)查，停止网民上传视频功能，向执法机关提交整改报告，并向社会公开道(📨)歉(🥈)。

就在上市前，唐岩还遭到了老东家网易的炮轰。网易曾发表声明揭露陌陌创始人兼CEO唐岩在网易(🐾)工作期间存在不法行为，丧失职业操守，个人作风有(🕵)问题。

网易(🍓)声明称，唐(✏)岩自2003年12月至2011年9月期间在网易工作，在职期间，利用职务之便，获取网易提供的各种信息、技术资源，私创“陌陌”。从而窃取网易公司商业利益，丧失基本职(🕥)业操守。

此外，唐岩作为网易前总编辑，利用公司对其信任，向其妻（张(🗾)思川）做创始人的四度(北京)广告有限公司输送上百万元经济利益。严重损害网易公司权益。

网易还披露，唐岩在网易工作期间，还因个人作风问题于2007年被中国警方拘留10日。作(😙)为网易高级(🥈)员工，唐岩未就此事向公司如实(⛷)通报。

声明最后表示，网易公司保留对唐岩(🌽)在网(🧣)易(😭)工作期间全部不当行为追究法律责任的权利。

说到洗白(👲)，陌陌创建伊始，便被扣上了“约炮神器”的帽子，但这(🔝)也成就了陌陌的成功。

2012年4月，一段名为“老外屌丝中文哥超强12人模仿”的视频火爆网络，短短几天的微博转发量超过了40万次(✍)。在这段(🕎)视频中，主演“Mike隋(🥦)”屡屡提到陌陌为“约(📞)炮神器(🎄)”，推(🎬)荐给初到中国，希望与中国女子发生艳遇的外国友(👦)人。

这段视频让“Mike隋(🤞)”成为(🚸)了最热的网络红人，也让陌陌的下载量爆炸性增长。但应该说“Mike隋”只是一根引线，陌陌能够一夜爆红的根本还是他满足了(💯)陌生人社交的强需。

唐岩一直把陌陌定(🎖)义为“陌生人的交友软件”，鼓(🎟)励“志同道合”的陌生人相互结识。在(🥎)唐岩看来，在现实中，中国人的社交方式除了同学圈、同事圈、行业圈，就没有别的了。既没有基于地理位置的社会关系，也鲜有基于兴趣爱好的交情，即使面对面，中国人也并不(🐍)习惯和陌生人say hi，但是这并意味着没有需求，至少在某种程度上，陌陌的用户数量证明了这种(㊗)需求的强烈和普遍。

但是，一夜爆红的副产品是(🖍)“约炮神器”成为了陌陌第一个广为人知的标签，虽然吸引了眼球，也为陌陌之(📁)后的发展埋下了最(♌)大的障碍。“这件事对我们的影响总体来说弊大于利。好的一面是用户有一些增长，坏的是女性用户会有道德压力，男性用户(🗺)会觉得我上来就是干这个的。我不认为我们完全无辜，但确实不是我们有意为之。”唐岩表示(🔮)。

之后，唐岩和陌陌(🤣)不得不走(🏚)上了艰苦的“洗白之路”。毕(📳)竟，如(♉)果(🧢)被与中国式的ONS（One Night Stand，一夜情）联系在一起，商业模式会(⤴)不被认可，还有巨大的政策风险。而今，陌陌花了不少力气，但仍旧未能“洗心革面”。

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